Как добавить статью в этот блог ?

Что бы добавить свою публикацию на тему Финансового кризиса , войдите используя
логин: a-market@temporaryinbox.com
пароль : market2008

2009/03/25

Взгляд Игоря

Некоторые сказанные мною слова могут показаться банальными, но я попытался отойти от сложившихся шаблонов, проговариваемых аналитиками на автомате, и подошел с точки зрения логики, и не более. Итак.Чисто логически, не принимая ничего на веру и как аксиому:1.Возможно, есть взаимозависимость курса доллара и фондового рынка.2.Эта взаимосвязь предположительно обратная, по крайней мере, с началом кризиса: т.е. доллар до определённого момента – это качество, фондовый рынок – это риск; и когда рынок видит повышенную нестабильность, он бежит в качество, а когда появляются хотя бы надежды на стабилизацию – в риск.3.Будем считать, что фондовый рынок- это не только ценные бумаги, но и сырьё, т.к. сырьё – это в основном фьючерсы.
Комментарий, Дмитрий: « Склады, их затарка так же влияют, ровно , как и запасы нефти. "
4.Если рассматривать евро и доллар не фундаментально, т.е. без учета состояния экономики и размеров кризиса, а относительно, как валютную пару, то получается, в рамках этого предположения есть два возможных варианта развития:-начало или ощущение начала стабилизации ->растут фондовый рынок и евро против доллара
Комментарий, Дмитрий: «». Не совсем так. Доллар снижаеться , как правило, к корзине валют. Сейчас больше такое проходт к рублю. Евро сейчас связано ЕЦБ. И политика девальваций могут снижать пары при любом фондовом рынке.
-продолжение усугубления кризиса и нестабильности ->растёт доллар против евро
(Возможные возражения: а) евро тоже частью инвесторов рассматривается как бегство в качество и в случае начала стабилизации часть инвесторов будут выходить не только из доллара, но и из евро; и потому обратная зависимость между долларом и евро будет сглаживатьсяб) в роли подобной качественной валюты может рассматриваться некая иная валюта, например йена и это тоже будет сглаживать обратную зависимостьХотя, если помнить, что мы говорим не об абсолютных значениях, а относительных, о валютной паре, и в случае роста фондового рынка будут снижаться и доллар и евро, относительная связь между ними должна остаться.)- некая иная валюта не возможна из-за доли США в мировой торговле.5.Во время роста фондового рынка укрепляется рубль против корзины: здесь рубль не рассматривается как качество, а как относительная против доллара и евро величина. С учетом этой оговорки пока растёт фондовый рынок в определённых пределах укрепляется рубль. Но, учитывая, что мы рассматриваем рубль относительно корзины, это его укрепление не может быть беспредельным: теряется весь смысл девальвации и с учетом проблем бюджета, конкурентоспособности экспорта, валютных кредитов компаний, это укрепление относительно корзины ограничено.Замечание. Относительно того качество рубль или нет: всё относительно, и западный фондовый рынок относительно доллара и евро, и российский относительно рубля, как баррель и акции доу выражаются в долларах, так и акции ММВБ выражаются в рублях и имеют стоимость именно относительную, поэтому, когда российский фондовый рынок снижается и акции продаются, можно сказать, что и здесь идёт бегство в качество.
Уф, рубль укрепляется –растут рублёвые активы. Но тут важна политика государства.Рубль может дорожать при дефиците ликвидности, что будет при слабом фондовом рынке.

6.Поэтому можно расширить предполагаемые два возможных варианта:-начало и ощущение начала стабилизации ->растут фондовый рынок и евро против доллара, а так же рубль против корзины в некоторых ограниченных пределах-продолжение усугубления кризиса и нестабильности -> растёт доллар против евро, снижается рубль против корзины в некоторых ограниченных пределах.Резюме: когда говорят о возможном крахе доллара или евро, надо каждый раз оговариваться- крах относительно чего именно; когда говорят о одновременном снижении доллара и нефти, то скорее всего ошибаются; когда говорят о немедленном выходе из доллара или евро, то должны уточнять куда именно.Извините за многословие. Если что, поправьте.
Уф, выводы странные.
Я понимаю так: Доллар девальвирует из-за плана правительства США произвести эмиссию 1 трлн долларов. На этом ни не остановятся, затем выпустят ещё 5 трлн., а потом ещё 11 трлн долларов. Тем самым обесценив долги граждан и «плохие» долги.
Падение доллара вызывает соревнование среди Японии и Европы за девальвацию. Что вызывает инфляцию. Цены растут. Активы России гарантирующие рубль вложены в валюту. Валюта обесценивается из-за эмиссии госбанков. Рубль ещё больше снижается.
Акции русских компаний так же дешевеют из-за ухода активов в валюту. Сырье дешевеет из-за низкого спроса и широкого предложения. Единственный актив ,который будет дорожать золото.
Резюме: Доллар под воздействием эмиссии ФРС девальвирует. Долги обесцениваются.
Рубль падает еще быстрее. Если он будет опаздывать в девальвации ,то золото-валютны резервы будут дешеветь и таять очень быстро.
Нефть будет недорогой ,что-то вроде 200 долларов за баррель, но при этом гамбургер, скажем будет стоить 100 долларов, из-за обесценивания доллара.
Сроки описываемого - два-три года
.

2 комментария:

  1. Сколько будет стоить рубль, когда нефть будет 200, а гамбургер 100? (Я без подколов, серьёзно.)

    ОтветитьУдалить
  2. Очень полезная статья коллега! Читается на одном дыхании и информативная! Я сам пока начинающий в этой сфере, хотя вроде и образование профильное есть и курсы там всякие по фондовым рынкам, финансовым рынкам и т.д. Тоже завел блог у себя на сайте – http://cashflou.ru/ пишу по не многу в том, чем понимаю, изучаю другие блоги, такие как Ваш набираюсь опыта. В общем спасибо за науку очень интересная статья у Вас и блог тоже 5+ ;)

    ОтветитьУдалить